一次搞懂GRESB，讓綠色金融幫產業快速實現淨零轉型

｜—專訪GRESB基礎設施區域經理（亞洲）卡蒂坎·傑加·傑萬

GRESB(全球房地產永續基準指標 Global Real Estate Sustainability Benchmark）目前已經是「綠色金融」的重要參考依據，但產業界若想借力於GRESB來協助企業提升淨零永續表現，以快速取得綠色資金挹注，該怎麼做呢？

本文特別專訪GRESB基礎設施區域經理（亞洲）卡蒂坎·傑加·傑萬(Karthikan Jega Jeevan)，深入剖析GRESB的永續評估方法與申請評鑑之道，以下為專訪紀要：

｜問1：GRESB 的評估都做些什麼？

答：我們針對兩類客戶提供服務：一是機構投資者，他們採用 GRESB 的數據來分析企業落實ESG 水平；二是需要 GRESB 評估的企業，每項開發資產部位都可以參與評估，我們也能為他們提供投資機構的觀察重點。 現在參與者已經擴大由投資經理人和資產經營商合力在規範甚麼是綠色營運管理，甚至啟動綠色租賃合約並落實永續維護的指引。

企業資產方在成為了生態系統的過程中，他們透過真實揭露的 ESG 數據向我們提供設備管理的穩定訊息。透過這種方式，數據提供了永續議題上的分析，不僅了解他們在特定資產上，而是在整個產業中和同業相對比在永續追求落實的程度而不僅盡是口號。這就是 GRESB 今天的主要優勢。

我們能夠為資產投資組合中的基礎設施，當然也包括房地產提供具公平的評鑑。具體來說，在基礎設施類能夠針對數據中心、充電能源及水資源設施、電信電塔網路、再生能源、倉儲物流中心、社會住宅、交通運輸、社會醫療及長照服務和汙廢水處理設施等資產類別創建產業的具體評估。

圖例: GRESB 對標報告 (轉型風險、TCFD對標報告、SFDR ESG揭露)

隨著我們多年來的進步，我們引入了各種解決方案，包括歐盟反漂綠要求的 SFDR 報告(歐盟永續金融規範SFDR，Sustainable Finance Disclosure Regulation). 、全球 TCFD ( 氣候相關財務揭露Task Force on Climate-related Financial Disclosures), 調整以及轉型風險。我們必須確認會影響客戶的資產或投資組合的實體風險或過渡風險是什麼。

我們還提供淨零指標和推出的新產品，以實現改進資產分析和碳足跡的工具，使客戶能夠計算投資組合的碳足跡。GRESB 評鑑的獨特價值始於客觀的驗證，在於提供同業一個基準測試和比較，使資產評鑑可以依據法律結構、資產類型以及資產所在地的地理位置進行評估。這對機構投資單位閱讀報告 ESG 評級的真實性極為重要。

圖例: 碳足跡的工具

我們現在還提供淨零指標和其他即將推出的新產品，以實現改進資產分析和碳足跡的工具，使客戶能夠計算投資組合的碳足跡。GRESB 評估的獨特價值始於客觀的驗證，這對機構報告的 ESG 評級也很重要。

我們所走的道路是我們能夠提供同業一個基準測試和比較，使設施可以依據法律結構、資產類型以及資產所在地的地理位置進行評估。

｜問2：為何企業需要GRESB？客戶能從評估過程中得到哪些好處？

答：如今的基礎設施資產管理者需要解決特定產業的問題，但他們沒有屬於特定產業的框架或評分工具。舉例來說，如果您是電動車充電樁業者，但 MSCI 指數 或道瓊 DJSI 只能提供您基本電力輸出的評級，如此產業之間並沒有差別。但GRESB為投資者和資產管理者提供重要的監管解決方案，也幫助參與者了解自己的表現如何。

圖說：卡蒂坎·傑加·傑萬(Karthikan Jega Jeevan) 正說明 GRESB 不動產評鑑的架構

例如，作為資產所有者，如果您正在經營電動車充電基礎設施，並且想要了解該資產在 ESG 各構面上的表現，那麼最好的方法就是 GRESB。因為我們有非常根本的、針對特定部門的評估。我們能夠做到這一點是因為我們能夠對跨產業做到重大性評分，能夠幫助客戶確認其所在產業的重要 ESG 因素。

我們實際在市場上擁有非常獨特的地位。因為我們不是一家依賴公共資料的獨家報告機構，我們基於 ESG 基準測試的數據是具理論基礎而開發自有的。

｜問3：為何GRESB是當前企業取得綠色資金的有效管道？

答：GRESB 是一個基準，可以將其視為一個評估機構。我們為客戶提供透明度服務，這就是為什麼合作夥伴利用 GRESB 所能帶來的好處，因為我們能為他們的內部流程和內部評估標準提供急需的透明度，也使他們能夠制定綠色融資對策。

所以，有很多項目的資產投資都能夠從非常具體的 ESG 基金中獲得融資，因為這些基金都只能投資於 ESG 特定項目中，這永續投資比重要求不能去其他ㄧ般項目。這就是為什麼國際機構（例如日本的日經 Nikke）都會採用GRESB制定的標準來對其所有上市的領域指數進行ESG 排名。

圖例: GLP J-REIT獲得GRESB五星評級為日本最大的物流不動產投資、開發機構，資產管理規模共達200億美元。

簡單來說，公司向銀行申請綠色金融貸款時，銀行看的是該項目是否能與全球基準保持一致，GRESB 對此不但提供了資訊的透明度，也提供所有不同認證和獎項所需的整合，並且可以透過銀行進行對應，使他們的工作更輕鬆。所以我們看到很多雙邊協議的成交速度變得更快，再也不需要像以前一樣漫長的等待。

｜問4：為何全球有這麼多金融機構都參考GRESB的評估標準？

答：因為我們看待永續技術的重點每年都會修改評估、為此添加新的指標，其中很多都是基於金融機構的回饋，因為他們都是為這些設施、投資組合提供資金的投資者。

但他們需要一個共同的基準，不想依賴許多不同的評估，他們只想要一份清晰、簡潔且針對特定產業的產品。因此，考慮到這一點，GRESB 實際上也幫助了我們的參與客戶，與那些正在為投資者尋求投資標的的人進行溝通，邁出他們的第一步。

投資者也希望能看到被投資企業作為參與者或資產所有者而開始接受 ESG 培訓。原因是當企業體會到評鑑結論只是一種呈現方式，他們更希望看到的是進步的軌跡。

因此，新參與者通常會利用三年或五年來溝通並展示自己的進步。因為基準報告很全面，且有助於他們有效地跟利害關係人溝通以表明他們已經取得了進步，並且還表明他們需要在哪些指標上進行更多改進。因此，我們也針對特定的 ESG 主題進行了細部工作要項改善建議。

簡而言之，如果企業想踏出永續轉型第一步，並與 GRESB 中的任何機構投資者進行討論，就需要向金融機構展示自己已參與其中。即使企業還沒有完成GRESB評估，投資機構也想看到你已經主動踏出了第一步。這就已經開啟了你與他們直接的溝通管道。他們之後就可以直接向您詢問您的基準，以了解您在 ESG 各方面的表現。

｜問5：企業要如何申請GRESB評鑑呢？要如何準備？時間要多久？

答：企業可以從評估時間表開始。評估時間表大約是從每年的一月開始，參考指南、評分文件，這些都是預先提供的，但它每年都會更新。評分文件是最簡單的解釋方式，就像一份試題，它會告訴您我們為其中一些問題所分配的框架、我們應如何識別問題與答案、以及被識別的資料類型是什麼。因此，我們會提前告訴您評估包含哪些題型，以便您做好準備。

接著從四月到六月底，就是我們的提交資料的評估期，參與者將登入我們的評估平台，參與評估並回答所有問題，且必須在六月底之前提交資料證據。然後，我們在阿姆斯特丹的團隊將在 7 月至 9 月期間進行基準評鑑、評估並給出分數。在9月底將初步結果向所有參與者公佈。

當初步結果出來後，我們就可以預覽它們的表現，讓他們有機會糾正任何非故意的錯誤。到了10月中旬，全球的結果才會正式發布。在此之前，我們將舉辦全球結果活動。此後，地區結果將於 12 月 20 日公佈。

最重要的是，首次參與評估的企業通常需要熟捻試題或與顧問確定和建構企業面對永續轉型的重大議題的策略，並做為加速ESG落實的承諾依據，以利接軌綠色金融。

企業有心進行永續轉型通常需要三年？因為第一年通常需要報告過去的數據。第二年是監控年，以第一年為基線，觀察與第一年相比發生了什麼變化。但到了第三年，您就會希望能夠將自己與整個產業或同業進行比較。我們所做的就是壓縮這三年的時間，快速使客戶在一年之內進行 GRESB 評估自己並解決這個問題，以幫助快速追蹤並在報告中保持領先。

另外，我們也可以透過 GRESB 來將客戶的表現與同行進行比較，因為我們是唯一能夠提供這樣的同儕基準測試的機構。當然，如果客戶希望能夠立即識別與氣候相關的風險和機遇，也可以透過 GRESB 來做到這一點，因為我們已將所有這類指標納入我們的評估中。

台灣正在永續轉型的議題上努力面對，更多的期待是與國際生意往來夥伴共同承擔ESG韌性的永續，所以國際資金看注重的是落實性與真實數據的揭露，這才有機會成為綠色供應鏈的夥伴關係，也正是綠色金融協力來共同扮演的要角，相信GRESB在引領房地資產及基礎建設ESG評鑑，能如同幫助日本及新加坡產業在永續轉型上，協助台灣資本家與國際綠色資金接軌。